DTCC sospenderà Investor Kinetics a tempo indeterminato il 31 luglio a causa di preoccupazioni relative alla fuga di dati

Jun 10, 2023

La mossa fa seguito alle continue preoccupazioni di clienti e operatori del settore secondo cui il feed di dati del DTCC ha contribuito alla fuga di informazioni.

La Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC) sospenderà il suo servizio dati Investor Kinetics il 31 luglio, a seguito delle continue preoccupazioni da parte dei clienti e degli operatori del settore riguardo alla fuga di informazioni dal servizio, può rivelare The TRADE.

Martedì 6 giugno, DTCC ha avuto un incontro con i clienti buy-side statunitensi per annunciare che avrebbe interrotto Investor Kinetics, hanno riferito a The TRADE fonti vicine alla questione.

La mossa arriva dopo che la società di brokeraggio istituzionale Themis Trading ha suggerito in un white paper che il DTCC sta "divulgando dati sensibili sul trading" attraverso i suoi feed di dati Equity Kinetics e Investor Kinetics.

"Rimaniamo fermi nella nostra posizione secondo cui i nostri prodotti di dati offrono una trasparenza preziosa e adeguata nell'attività di mercato senza rivelare informazioni commerciali riservate. Tutti i dati inclusi nella linea di prodotti Kinetics di DTCC, incluso Investor Kinetics, sono resi anonimi e/o aggregati e condivisi in ritardo ", ha contestato Tim Keady, amministratore delegato e chief client officer di DTCC, in una dichiarazione rilasciata a The TRADE.

Il white paper di Themis Trading rileva che i feed di dati di DTCC forniscono un'indicazione dell'attività di mercato, ad esempio quali aziende sono gli acquirenti e i venditori predominanti nei singoli titoli, in base all'attività presso la stanza di compensazione (DTCC).

Secondo il white paper di Themis, i feed di dati di DTCC, incluso Investor Kinetics, potrebbero essere potenzialmente utilizzati come input per strategie di trading computerizzate, fornendo segnali ai programmi su quando acquistare o vendere azioni.

I trader buy-side hanno espresso preoccupazione per il fatto che questi feed di dati potrebbero rivelare quando le loro aziende acquistano o vendono azioni, il che potrebbe lasciare le aziende vulnerabili alle sofisticate società commerciali che ricevono informazioni su transazioni specifiche – che potrebbero richiedere diversi giorni o settimane – erano in corso.

Investor Kinetics di DTCC offre dati sul volume degli scambi e sul numero di transazioni effettuate da gestori patrimoniali, hedge fund e gestori patrimoniali al dettaglio, tre giorni dopo l'esecuzione di tali operazioni. Nel frattempo, Equity Kinetics di DTCC offre riepiloghi giornalieri del volume degli scambi presso i 10 broker più attivi in ​​vari titoli, inclusi acquisti, vendite e vendite allo scoperto.

Nel whitepaper di Themis Trading, si afferma che, insieme, i feed di dati potrebbero rivelare se un piccolo numero di aziende è responsabile della maggior parte delle attività relative a un titolo specifico o se gli hedge fund stanno vendendo un titolo allo scoperto. Themis Trading rileva che i feed di dati di DTCC, utilizzati insieme ad altre fonti, potrebbero rivelare ciò che stanno facendo i partecipanti al mercato.

"DTCC ha ingaggiato consulenti di terze parti, inclusi data scientist e altri esperti di settore, per verificare in modo indipendente l'efficacia di queste protezioni dei dati", ha aggiunto Keady.

"Tuttavia, riconosciamo che la disponibilità, l'accessibilità e l'utilizzo dei dati di mercato sono stati un argomento intensamente dibattuto negli ultimi anni. In risposta alle continue preoccupazioni dei clienti e del settore incentrate sul servizio Investor Kinetics, abbiamo deciso di sospendere Investor Kinetics a tempo indeterminato, in modo efficace il 31 luglio 2023. Siamo fermamente convinti che garantire l’accesso alle informazioni di mercato su più asset, pur mantenendo la riservatezza e la fiducia dei clienti, supporti un mercato più efficiente e resiliente. I dati hanno e continueranno ad avere un ruolo importante nel settore , anche per la comunità degli investitori. A tal fine, continueremo a dialogare con i clienti, le autorità di regolamentazione e il settore riguardo al nostro approccio ai prodotti basati sui dati."

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